В центре истории - Диего Вега, молодой аристократ, возвращающийся на родину в Калифорнию после обучения в Испании. Его отец когда-то занимал высокий пост алькальда Лос-Анджелеса, но времена изменились. Теперь власть принадлежит алькальду Луису Кинтеро и капитану Эстебану Паскуале, которые грабят местное население, устанавливая непосильные налоги и жестоко подавляя любое сопротивление.
Диего, приехав домой, обнаруживает, что его родные земли пребывают в хаосе и страхе. Он становится свидетелем тирании и бедственного положения крестьян. Вскоре после его возвращения появляется загадочный Зорро - маскарадный герой, который начинает борьбу с несправедливостью, используя свою ловкость и мастерство фехтования для защиты обиженных.
Зорро становится легендой среди местного населения, вдохновляя их на сопротивление угнетателям. Его действия вызывают страх у алькальда и капитана, которые не могут понять, кто скрывается за маской. Диего тем временем пытается найти баланс между своей аристократической жизнью и желанием помочь своему народу, в то время как его двойная жизнь становится всё более опасной.
Фильм "Знак Зорро" 1940 года показывает борьбу одного человека против системы, где личная честь и благородство сталкиваются с коррупцией и тиранией. Диего Вега, играющий роль Зорро, становится символом надежды для угнетённых, демонстрируя, что один человек может изменить мир к лучшему.
