В центре сюжета "Кошмара на улице Вязов" - четверо подростков из городка Спрингвуд, которые сталкиваются с невообразимым ужасом: их преследует в снах загадочный человек с обожженным лицом и ножами вместо пальцев. Этот монстр, Фредди Крюгер, жаждет мести за давние преступления их родителей и готов убивать своих жертв во сне.
Первой на пути кровавого маньяка становится подруга Нэнси, которая умирает от рук Фредди в своем кошмаре. Осознавая, что сон не просто игра воображения, а реальная угроза, Нэнси начинает собственное расследование. Она выясняет, что их родители скрывают страшную тайну, связанную с прошлым Крюгера.
Героиня пытается найти способ противостоять невидимому врагу, который проникает в их сознание и убивает во сне. Нэнси осознает, что сон - это ее слабость, и она должна любыми средствами избегать погружения в него, чтобы выжить.
Фильм затрагивает темы подростковой сексуальности и ее последствий, а также играет с границами реальности и сна. "Кошмар на улице Вязов" стал классикой жанра ужасов и оказал значительное влияние на развитие кинематографа в этом направлении, став предтечей множества слэшеров.