В центре сюжета фильма "Ужас подземелья" находится художник комиксов Колин Чилдресс, который в своем стремлении создать новые ужасающие образы для своих работ обращается к древней книге с пентаграммой. Неосознанно он вызывает в мир могущественного монстра, который становится реальной угрозой. В попытке уничтожить тварь, Колин решает уничтожить все свои рисунки, но цена его действия оказывается слишком высокой - вместе с монстром погибает и сам художник.
Проходит тридцать лет, и в дом, где когда-то произошла трагедия, приезжает молодая художница Уитни Тейлор. Она восхищается творчеством Чилдресса и получает разрешение от хозяйки дома миссис Бриггс на работу в том самом подвале, где погиб ее кумир. Исследуя старое помещение, Уитни находит ту самую запретную книгу и повторяет ошибку Колина, вызывая монстра из потустороннего мира.
Теперь жизнь Уитни и всех обитателей дома находится в опасности. Молодая художница должна найти способ остановить чудовище, прежде чем оно принесет еще больше разрушений. "Ужас подземелья" - это история о том, как искусство может стать порталом для темных сил, и о борьбе с ними, когда они уже вырвались на свободу.