В эпоху Великой депрессии на Среднем Западе Америки разворачивается история о молодом беглеце Бене Хокинсе, который находит убежище в странствующем цирке "Карнавал". Этот мир полон чудес и загадок: здесь живут люди с необычными способностями, такие как цыганка Софи, умеющая читать карты Таро, ее мать с телекинезом, слепой профессор Лодз, обладающий даром чтения мыслей, и многие другие удивительные личности.
Бен Хокинс скрывает в себе тайный дар: он способен исцелять больных и возвращать к жизни умерших, но за это приходится платить высокую цену. Его способности не ограничиваются только этим - у него бывают странные сны, которые видит и другой персонаж сериала, проповедник Джастин Кроу из Калифорнии.
Джастин уверен, что его миссия - исполнение воли Божьей, но его действия приводят к неожиданным и трагическим последствиям. Между Беном и Джастином разгорается борьба между Добром и Злом, где не всегда ясно, кто на чьей стороне.
Сериал "Карнавал" погружает зрителя в атмосферу "последней большой эпохи магии", где реальность переплетается с мистикой, а каждый персонаж цирка "Карнавал" несет в себе частицу этой магии. Сюжет сериала напоминает о карнавале как о празднике, связанном с магией и перевоплощением, что делает его название особенно уместным.